Foto: Pressefoto, Smurfitkappa.com
Gennem Triodos' fonde kan du b.la. investere i virksomheden Smurfit Kappa, der producerer og leverer papirbaserede emballageløsninger med fokus på bæredygtighed og genanvendelse.
Impact og bæredygtighed
Triodos er Merkurs største partner på investeringsområdet, men hvad er egentlig deres særlige tilgang til bæredygtig investering? Mange års erfaring, et holistisk perspektiv og en vilje til at investere i løsninger på verdens helt store udfordringer er nogle af svarene.
Af Liva Johanne Ehler Molin
Det ligner hverken en typisk bank eller en klassisk kontorbygning. Triodos Banks nye hovedkvarter i Zeist, Holland, blev indviet i 2019 og er bygget ud fra cirkulære principper med den omgivende natur som inspiration. Hovedkvarteret, som er arbejdsplads for omkring 600 mennesker, er præget af organiske former, og bortset fra en betonkælder, er hele konstruktionen lavet af træ. Alt er bygget med fokus på et minimalt CO2-fodspor, og det er verdens første kontorbygning, der kan skilles fuldstændigt ad og genbruges i nye sammenhænge.
Det bæredygtige byggeri er et godt eksempel på, hvordan Triodos Bank arbejder. Ligesom Merkur driver de bank ud fra en værdibaseret tilgang med fokus på både social og miljømæssig bæredygtighed. Vi kalder dem vores ”søsterbank”, og sammen med Merkur var de blandt de ti banker, der stiftede Global Alliance for Banking on Values i 2009 – et globalt netværk, som siden er vokset og tæller mere end 60 bæredygtige pengeinstitutter i hele verden. Men Triodos er en hel del større end Merkur, og det er blot én af grundende til, at de er en rigtig god samarbejdspartner. Ikke mindst på investeringsområdet, hvor de har mange års erfaring med impact og bæredygtighed.
Triodos er en hollandsk bank, men de er aktive i seks forskellige europæiske lande og har over 700.000 kunder. Investeringsdelen bliver varetaget af Triodos Investment Management, som i over 25 år har specialiseret sig i investeringer, der både giver fornuftige finansielle afkast og samtidig sætter et positivt socialt og miljømæssigt aftryk i verden.
Som kunde i Merkur kan du investere i seks forskellige Triodos-fonde. Bl.a. fire fonde, der blev Svanemærket i 2018 som de første på det danske marked. Men hvordan er deres tilgang til investering ellers særligt bæredygtig? Og hvad gør de anderledes end andre?
Hos Triodos Investment Management er bæredygtig investering ikke et enkelt nicheprodukt til de kunder, der er særligt interesserede. Det bæredygtige fokus gennemsyrer hele deres måde at tænke og arbejde på og alle deres investeringer. Samtidig går de et skridt længere end mange andre.
En af de mest almindelige måder at måle og definere bæredygtig investering på er den såkaldte ESG-score. ESG står for "Environment, Social and Governance", og det betyder, at parametre som miljø, socialt ansvar og selskabsledelse kommer med i betragtning – foruden det økonomiske afkast. En anden almindelig metode er at ekskludere særligt uetiske virksomheder eller brancher, eller at gå efter ”de bedste i klassen” inden for en bestemt sektor.
For Triodos Investment Management er disse metoder ikke nok. I stedet taler de om impact-investeringer, som gør en direkte positiv forskel i verden. Problemet med mange af de gængse måder at se bæredygtig investering på er, ifølge Triodos Investment Management, at man fokuserer for meget på ikke at gøre skade og for lidt på aktivt at gøre en positiv forskel gennem sine investeringer.
”Det er ikke nok at investere i virksomheder, der er de ’bedste i klassen’ inden for deres sektor, eller som tilhører de mindst forurenende. For at opnå en virkelig bæredygtig fremtid må vi investere i de virksomheder, der aktivt bidrager til en sund planet og et bæredygtigt samfund,” lyder det eksempelvis fra Triodos Investment Management i en af deres rapporter.
Derfor fokuserer de både på at ekskludere de dårlige virksomheder såsom olieselskaber, tobaksvirksomheder, våbenindustri o.lign., hvor de har en af de mest omfattende politikker inden for minimumsstandarter. Men de arbejder i lige så høj grad på at inkludere de gode virksomheder, hvis arbejde bidrager aktivt til omstillingen til et bæredygtigt samfund. Virksomhederne bliver bedømt ud fra syv temaer for bæredygtig omstilling, og de skal bidrage til mindst ét af temaerne for at komme i betragtning.
Triodos har udviklet temaerne på baggrund af en omfattende analyse af de vigtigste globale trends og udfordringer, såsom global opvarmning, stigende befolkningstal, tab af biodiversitet, ulighed, fødevaremangel osv. Ud fra disse udfordringer har de defineret syv temaer for omstilling, som de mener kan bidrage til løsninger. Temaerne er: Bæredygtige fødevarer og landbrug, vedvarende ressourcer, cirkulær økonomi, bæredygtig transport og infrastruktur, bæredygtig innovation, sunde og velstående mennesker og social inklusion.
Temaerne udgør et holistisk blik på bæredygtig udvikling. Det vil sige, at Triodos også ser på, hvordan temaerne spiller sammen. En løsning på et problem som fødevaremangel kan eksempelvis godt afhjælpe sult, men samtidig skade biodiversitet, og derfor mener de, at det er vigtigt at se på helheden. Temaerne kan minde om FN’s 17 verdensmål for bæredygtig udvikling, men hvor verdensmålene er et politisk værktøj, er temaerne designet med fokus på, hvor man kan påvirke udviklingen gennem investering.
Temaerne er altså tæt forbudne, og de påvirker hinanden. Alligevel er der ikke nogen tvivl om, at klimaforandringerne på mange måder er den altoverskyggende udfordring, som verden står over for i dag, mener Triodos. De er uløseligt forbundet med andre store udfordringer som fattigdom, sundhed og sikkerhed, og det betyder også, at man ved at mindske de negative effekter af klimaforandringerne på samme tid bidrager til mange andre temaer og verdensmål.
”Jeg ser efterhånden energi og klima som det altoverskyggende tema, og klimaforandringerne som det emne, der berører flest af verdens nuværende problemer. Al social og økonomisk udvikling vil være forgæves, hvis vi ikke - eller ikke i tilstrækkelig grad – adresserer den ene væsentlige udfordring. Men samtidig vil vi ikke være i stand til at løse klimaproblemerne, hvis vi ikke adresserer sociale og økonomiske problemer.”
Sådan lyder det fra Itske Lulof, en af Triodos Investment Managements direktører. Derfor har Triodos et stort fokus på klima og energi, og flere af deres fonde finansierer ny vedvarende energi. Men de er også begyndt at fokusere på nye dele af energisektoren for at skabe endnu større impact. F.eks. energieffektivisering og udbredelsen af vedvarende energi til flere dele af verden. Derudover spiller mange af de andre temaer også ind på klimaet, f.eks. når man investerer i virksomheder, der arbejder med bæredygtige fødevarer eller cirkulær økonomi.
For at gøre den størst mulige forskel som investorer er Triodos Investment Management opsøgende og engagerede i de virksomheder, de investerer i. Det aktive ejerskab er en af hjørnestenene i deres strategi, fordi de på den måde kan påvirke virksomhederne i en endnu mere bæredygtig retning. der er tale om virksomheder, som i forvejen tager deres sociale og bæredygtige ansvar seriøst, og derfor er de ofte interesserede i den feedback og de anbefalinger, Triodos kommer med.
I mange tilfælde har dialogen ført til nye initiativer og handlinger, som da Triodos første gang engagerede sig med Yamaha*, der fremstiller musikinstrumenter. Det var ikke al deres træ til instrumentbyggeriet, der var certificeret bæredygtigt, hvilket er en af Triodos’ minimumskriterier. Men efter en række møder fik de diskuteret brugen af træ og de problematikker, der knytter sig til afskovning, og det førte til, at Yamaha indførte en ny politik om brug af bæredygtige ressourcer, herunder også træ til deres instrumenter.
Foruden det aktive engagement er en af de vigtigste værdier i Triodos’ investeringsunivers gennemsigtighed. Alle investeringsporteføljerne er offentligt tilgængelige, og Triodos Investment Management udgiver hvert år såkaldte impact-rapporter, hvor de dykker ned i, hvilken forskel dine investeringer gør.
Disse informationer kan du også finde på Merkurs hjemmeside under de enkelte fonde. Det er nemlig vigtigt for os såvel som for Triodos, at du som investor selv kan tage stilling til, om dine investeringer nu også stemmer overens med dine personlige værdier. I sidste ende er det jo dig, der bestemmer, hvad pengene skal arbejde for.
*Triodos har i oktober 2022 besluttet at sælge sine aktier i Yamaha.
Producerer og leverer papirbaserede emballageløsninger med fokus på bæredygtighed og genanvendelse. Omstillingstema: Cirkulær økonomi
Designer innovative løsninger til smart mobilitet, bl.a teknologi til elektrificering af biler. Omstillingstema: Bæredygtig transport og infrastruktur
Producerer LED-belysning og arbejder med at udbrede nye lysprodukter og -teknologi. Omstillingstema: Bæredygtig innovation
Foto: Pressefoto, Smurfitkappa.com
Gennem Triodos' fonde kan du b.la. investere i virksomheden Smurfit Kappa, der producerer og leverer papirbaserede emballageløsninger med fokus på bæredygtighed og genanvendelse.
Her kan du tilmelde dig Merkurs nyhedsbrev om Værdibaseret Investering, hvor vi holder dig opdateret om trends inden for bl.a. etisk og grøn investering, impact-investeringer, afkast og meget mere.
Har du spørgsmål, eller vil du gerne høre mere om Triodos og investering, er du altid velkommen til at kontakte os. Vores rådgivere står klar til at hjælpe dig.