Spørgsmål og svar

Charlotte Skovgaard: De fire professionelle investorer er: Artha Kapitalforvaltning forvalter formuer for private investorer. Merkurs ansvarlige kapital indgår i nogle af de puljer, som selskabets kunder kan investere i. Villum Fonden er bl.a. hovedaktionær i virksomheden Velux, med de kendte ovenlysvinduer. Fonden uddelte i 2021 sammen med søsterfonden Velux Fonden 1,8 mia. kr. til formål indenfor bl.a. klima, bæredygtighed og forskning. Den Europæiske Investeringsfond (EIF) er en af EU’s finansielle institutioner, der med midler fra medlemslandene implementerer en lang række indsatser, bl.a. i forhold til små og mellemstore virksomheder, samt sociale virksomheder. Det ansvarlige lån til Merkur indgår i programmet Employment and Social Innovation (EaSI). Camphill Forvaltningsfond er en privat pensionsfond for medarbejderne i de norske Camphill landsbyer, som er bo- og arbejdsfællesskaber, som integrerer borgere med særlige behov. Der er ikke tale om andelskapital men derimod efterstillet kapital, eller nærmere ansvarlige lån til Merkur, hvor vi skal betale en rente, og lånet skal tilbagebetales inden for en aftalt årrække. Derudover er der ingen krav.

Charlotte Skovgaard: Vi kigger hele tiden på forskellige muligheder for at placere indlånsoverskuddet, og vi har også drøftet grønne obligationer. Når det er sagt, så arbejder vi benhårdt på at komme ud til så mange danske virksomheder og privatpersoner som muligt for at hjælpe med at finansiere grønne og socialt ansvarlige løsninger.

Charlotte Skovgaard: Hybrid kernekapital er en type obligationer et pengeinstitut kan udstede, som i stor udstrækning svarer til andelskapital. Obligationen har ingen udløbsdato, og kan under specielle forhold konverteres til kernekapital (svarende til andelskapital). Hybrid kernekapital kan dække en del af de kapitalkrav, myndighederne til Merkur og alle andre banker. Netop derfor anvendes hybrid kernekapital af mange banker, når de lægger en plan for, hvordan de kan overholde de stigende krav til, hvor meget kapital en bank populært sagt skal have på kistebunden. Muligheden for at udstede hybrid kernekapital giver derfor Merkur fleksibilitet, når vi lægger kapitalplaner. Der kan blive brug for hybrid kernekapital, hvis kravene til kernekapital vokser hurtigere end Merkurs kernekapital. Det kan f.eks. være, hvis der kommer nye kapitalkrav fra myndighederne, eller hvis vores udlån vokser hurtigere end forventet. Kernekapital kommer fra salg af andele og andelskassens overskud efter skat.

Charlotte Skovgaard: I forhold omkostningsbidraget har vi valgt, at det er noget alle kunder skal betale for at dække de omkostninger, der er forbundet med at være kunde i Merkur. Det er på en måde en fast pris for den service og ekspertise, man får i Merkur. Vi differentierer ikke vores priser efter kundernes indkomst. Men helt generelt, så bestræber vi os på at have fair priser. Vi skal hverken være de dyreste, men heller ikke de billigste. Vi skal ligge fornuftigt, så alle kan være med. Når vi fastsætter en pris, gør vi det som udgangspunkt ud fra hvilke omkostninger, der er forbundet med servicen, sådan at man betaler, for det man får. Det mener vi er mest fair. Hvis vi valgte at give nogle kunder rabat, skulle andre kunder betale mere, og det synes vi ikke er retfærdigt.

Charlotte Skovgaard: Vi vil rigtig gerne hjælpe alle virksomheder, der arbejder seriøst med bæredygtig omstilling – selvfølgelig også byggeriet. I vores minimumskriterier kan du læse om, hvordan Merkurs forretningsområde favner samfundet bredt, og du kan også læse mere mere om vores holdninger til de specifikke sektorer.

Charlotte Skovgaard: Jeg kan godt se din pointe. Det går dog lidt imod den måde, vi generelt prissætter vores services på, hvor kunder betaler, for det de får. Det princip har vi valgt, fordi det er mest fair, og fordi det giver størst mulig gennemsigtighed.

Charlotte Skovgaard: I forhold til de bæredygtige investeringer i bl.a. Triodos-fondene, så vil det altid være en individuel vurdering, hvad der bedst kan betale sig for den enkelte kunde. Men vi siger nu, at 20.000 kr. er et godt sted at starte.

Charlotte Skovgaard: Der er meget hård konkurrence på lån til elbiler, og som det gælder med alle vores andre priser, så er det ikke vores ambition at være billigst, men vi skal ligge fornuftigt, og det tænker jeg faktisk, at vi gør. Forbrugerrådet Tænk udgav i februar måned en test af elbillån, hvor de kigger på både forudsætninger og pris. Her kommer Merkur ind på en tredjeplads, og det er vi godt tilfredse med. Så vi kommer desværre ikke til at sænke prisen på nuværende tidspunkt.

Charlotte Skovgaard: Situationen i Ukraine er meget ustabil og ændrer sig konstant. Derfor er det meget svært at forudse, hvordan interessen for eksempelvis investeringer udvikler sig. Men jeg tror og håber på, at interessen for at investere i grønne løsninger og ikke mindst socialt ansvarlige virksomheder og lande har fået endnu mere medvind, nu hvor der er kommet ekstra incitamenter til eksempelvis at gøre sig fri af olie, kul og gas.

Charlotte Skovgaard: De kunder, som vi prioriterer at få fat i, er de kunder, der deler Merkurs værdier uanset alder. Så vi har ikke som sådan en særlig strategi for specifikke aldersgrupper. Når det er sagt, så er vi meget opmærksomme på, at de andelshavere, der dukker op til generalforsamlingen, ikke er helt unge. Til gengæld noterer vi os positivt, at de unge i høj grad er optaget af bæredygtighed og social ansvarlighed og i den forbindelse har hørt om Merkur via deres netværk, venner og bekendte. Det oplever vi, er en rigtig god måde at få nye kunder på. Desværre har vi ikke økonomi til storstilet markedsføring.

Charlotte Skovgaard: Man kan til enhver tid finde alle Merkurs priser på hjemmesiden, men vi kan ikke offentliggøre og vedligeholde en liste med andre bankers priser. Der kan være forudsætninger, vi ikke kender til, og vi risikerer, at en sådan sammenligningsliste ikke giver et retvisende billede, så det kan vi desværre ikke tilbyde.

Charlotte Skovgaard: Merkur har i runde tal fået 2.100 nye helkunder i 2021. Ca. 1.500 har forladt os. Årsagerne til kundeafgang i 2021 har bl.a. været præget af, at kunder nu skal have NemKonto i Merkur for at være friholdt for negativ rente. Det fik en del delkunder til at flytte. Skift af rådgiver er typisk også en væsentlig årsag til, at en kunde vælger at skifte pengeinstitut. Derudover har nogle kunder valgt at sige farvel på grund af afslag på lån, utilfredshed med priser og gebyrer, eller hvis de får et bedre prismæssigt tilbud andre steder. Som jeg sagde på generalforsamlingen, så ønsker Merkur hverken at være de dyreste, men heller ikke de billigste.

Cees Kuypers: Det er et godt spørgsmål, som vi er meget opmærksomme på. Det er dejligt, at de andre pengeinstitutter nu også er med på den grønne bølge. Det har vi været i knap 40 år. Når det er sagt, skal vi bygge videre på vores førende position. I de mange år Merkur har arbejdet med bæredygtighed, har vi arbejdet med en bred vifte af bæredygtighed, og tager ikke blot enkelte elementer som CO2 eller klima, men ser også på f.eks. sociale aspekter. Derfor tror jeg, at vi stadig lægger afstand til andre institutter, og desuden skal vi arbejde med vores kompetencer og ydelser, og det er vi meget opmærksomme på.

Charlotte Skovgaard: Det er en tilsnigelse at sige, at Merkur tjener godt på de negative renter. Det er først sidste år, at vi begyndte at have en lille indtjening på rentemarginalen på de negative renter. Det har vi haft historisk set - der har det været naturligt, at pengeinstitutter har en indtjening på rentemarginalen. Vi kommer til at se, at vi kommer til at tjene lidt mere på rentemarginalen i de kommende år, end vi ser i de her år.

Cees Kuypers: Der er mange mærkningsordninger, og mange af dem kan man ende med at blive mere forvirret af. Vi er nok mere til at gøre tingene, end at vise dem frem. Vi vil hellere vise vores kunder frem, og hvad de har opnået med deres bestræbelser. Det er mere elegant. Charlotte Skovgaard: Vi er rigtig stolte af at være B Corp, og det siger vi meget gerne højt. En B Corp certificering kommer hele vejen rundt om Merkur, og vurderer os på hvad vi har gjort, og ikke på hvad vi forventer at gøre i fremtiden.

Charlotte Skovgaard: Det er rigtig ærgerligt, at der ikke er opstillet kvinder til repræsentantskabet, men til gengæld kan vi gælde os over, at der er andre former for diversitet blandt kandidaterne, f.eks. på alder og geografi. I Merkurs ledergruppe er der en overvægt af kvinder, og det synes jeg at vi kan glæde os over.

Cees Kuypers: Det er korrekt, at en stor del af udlånsportefølgen går til landbrug, og herunder til landbrug med dyrehold. Vi har igangsat et initiativ med en kvægrapport, som giver rådgiverne en værktøjskasse til dialogen med landbrugskunderne med det fokus at nedbringe landmændenes co2 udledning. Vi lader ikke vores økologiske landmænd i stikken, men vi hjælper dem med at blive bedre.

Charlotte Skovgaard: Det er et stort dilemma. Vi har gjort os mange tanker om, hvilke biler vi vil finansiere og vurderet på de dilemmaer, der ligger. Vi finansierer alene nye elbiler, og har tidligere også finansieret nye hybridbiler. Ændringen til at vi alene finansierer elbiler sker på baggrund af nye analyser og vurderinger. Udviklingen er hele tiden i bevægelse, og den følger vi. Cees Kuypers supplerede: Vi finansierer ikke alene elbiler men også solcelleanlæg, og søger at finansiere tiltag, som øger udbuddet af grøn energi, sådan at tingene går hånd i hånd.

Cees Kuypers: Omstillingen til en mere plantebaseret kost er en meget afgørende faktor for både at sikre mad til alle og begrænse CO2 udledningen. Vores rådgivere er dygtige til at forstå behovene, og vi er ved et videreuddanne rådgiverne til planterejsen, så de er kvalificerede sparringspartnere for virksomheder og landmænd, og jeg håber dermed, at Merkur kan være go-to stedet for de grønne initiativer.

Charlotte Skovgaard: Man skal i udgangspunktet være helkunde i Merkur – også for at kunne investere. Når vores kunder investerer, er det helt afgørende, at det sker på baggrund af rådgivning og dialog. Men et beløb på min. 20.000 kr. er et godt sted at begynde.

Cees Kuypers: Når overskuddet bliver langt til de frie reserver, betyder det, at det bliver lagt til vores egenkapital, og det bevirker, at vi kan låne endnu flere ud til vores kunder.

Charlotte Skovgaard: Skoler og institutioner er det næststørste udlånsområde, og alle kunder vi låner ud til, fremgår af hjemmesiden, og der ligger alle eksemplerne.

Charlotte Skovgaard: En del af det at blive B Corp certificeret handlede om at blive inspireret til, hvor vi kan gøre det endnu bedre. Vi har set på scoringen fra sidste måling, og det er på vores egen adfærd, at vi kan skabe en forbedring, og her har vi implementeret vores ret ambitiøse indkøbs- og transportpolitik.

Charlotte Skovgaard: Finansieringen af andelsboligforeninger er et meget konkurrencepræget marked, og vi skal hverken være billigst eller dyrest, men ligge midt imellem.

Charlotte Skovgaard: Det er korrekt, at i en af de investeringsmuligheder, vi udbyder via Triodos har efterspørgslen været større, end der har været projekter til på vedvarende energi. Derfor har vi i en periode været nødt til at sætte det produkt på hold. Der er stor efterspørgsel efter vedvarende energi, og jeg er sikker på, at der snart igen kommer mulighed for at investere i f.eks. vedvarende energi, men Triodos skal lige have projekterne op at køre igen.

Charlotte Skovgaard: Merkur er bestemt for alle, og alle privatkunder har mulighed for at blive kunde i Merkur. Gør vi det gratis for en kunde, er der andre som skal betale mere, da der er omkostninger forbundet med at have en konto.

Charlotte Skovgaard: Generelt skal vi være åbne for indtryk, men er ret sikre på, at vi heller ikke i fremtiden skal investere i våben.

Cees Kuypers: Efterstillet kapital er i bund og grund en garanteret kapital, som næsten kan sidestilles med egenkapital og er næsten lige så god som egenkapital.

Cees Kuypers: I 2020 var der en periode med 3 personer i direktionen ifm. generationsskiftet. I 2021 har Merkur haft en direktion på 2 personer.

Cees Kuypers: Ros for det kreative forslag, men vil dog ikke ændre forslaget, men tak for forslaget.

Charlotte Skovgaard: Sammenlignet med andre pengeinstitutter er 3-5% i den lave ende. Det at investere bæredygtigt behøver ikke at være en dårlig investering, og 3-5% er et meget godt niveau. Det er ikke højt, men nok til at man får lidt i afkast for at være en del af Merkur familien. Cees Kuypers: Vi vil gerne vise en stabil udvikling i afkastet, og netop fordi vi investerer bæredygtigt, så håber vi. at udsving rammer os mindre. 5% er ikke et mål i sig selv, men et resultat af målet om et resultat før skat på 30 mio. kr., da vi ønsker at komme på et niveau, hvor vi styrker vores egenkapital løbende, og styrker vores mulighed for at finansiere bæredygtige formål. Den afledte effekt vil da være et afkast på 3-5%, og dermed en konsekvens af den samlede målsætning.

Charlotte Skovgaard: Vi har fornyeligt besluttet, at vi ikke længere vil finansiere nye hybridbiler, så det er allerede sket.

Cees Kuypers: Besøget var en ordinære inspektion, og gik bl.a. ud på en gennemgang af låneporteføljen, samt et regulært gennemsyn af Merkur. Det vigtigste, der kom ud af besøget, var, at vi kom ud af skærpet tilsyn. Det er en kæmpe cadeau til ledelsen og medarbejdere, som har arbejdet hårdt for at komme for at komme ud af flere års med skærpet tilsyn. Det er et ekstremt vigtigt signal og en blåstempling af Merkur. Så til trods for at vi blev pålagt øget nedskrivninger, så er resultatet af besøget fantastisk.

Charlotte Skovgaard: I 2020 dækkede nedskrivninger over tilsidesættelse ifm. Corona. I 2021 har vi kunne føre nogle af disse nedskrivninger tilbage igen, da det er gået kunderne bedre end frygtet. Besøget fra Finanstilsynet udløste dog behov for øgede nedskrivninger, og disse to bevægelser giver det samlede nedskrivningsbillede på de samlet set 8 mio. kr.